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通化金马需要寻找新的利润增长点。 通化金马公告中表示

未知 2019-01-18 00:00

新浪财经讯 2019年1月14日,通化金马药业集团股份有限公司(以下简称“通化金马”)发布公告,鉴于标的资产盈利状况,认为其有利于公司实现跨越式增长,拟继续推进此前被否的5家医院重组事项。

令人不解的是,通化金马对于标的资产的预期和并购重组委员会存在着分歧。并购重组委员会认为,本次交易业绩补偿承诺的可实现性及标的资产未来盈利能力存在重大不确定性,并因此否定了此次并购。

另外,此次交易对价分为股份支付和现金支付,其中现金对价15亿元,更值得注意的是现金对价全部流入关联方。在公司控股股东北京晋商及其一致行动人质押的股权触及平仓线的情况下。

重组被否再启动 标的资产问题多

通化金马的控股股东为北京晋商联盟投资管理有限公司(以下简称“北京晋商”),实际控制人为刘成文家族,刘成文家族于2013年5月通过北京晋商取得通化金马控制权,随后便开启了并购模式,近两年公司收购了近10家公司,迅速增厚了业绩。

2016年通化金马通过并购实现营业收入8.5亿元,同比增长330.29%;实现归母净利润2.13亿元, 同比增长3010.27%,但随着并购的放缓,营业收入增速和净利润增速均有所放缓,2018年三季报显示,归母净利润增速仅有2.84%,通化金马需要寻找新的利润增长点。

通化金马公告中表示,面对未来国内医疗卫生事业蓬勃发展的大趋势,公司决定通过收购的方式吸纳5家区域性大型综合医院,进一步开拓新的利润空间。

本次交易方案由发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两部分组成。

通化金马拟向圣泽洲发行股份购买其持有的七煤医院、双矿医院、鸡矿医院、鹤矿医院和鹤康肿瘤医院等五家医院各 11.52%股权;拟分别向七煤集团、双矿集团、鸡矿集团发行股份购买其分别持有的七煤医院 15%股权、双矿医院 15%股权、鸡矿医院 15%股权;拟向鹤矿集团发行股份购买其持有的鹤矿医院 15%股权和鹤康肿瘤医院 15%股权,股份交易对价合计6.9亿元。

拟向苏州工业园德信义利投资中心(以下简称“德信义利”)支付现金购买其持有的七煤医院、双矿医院、鸡矿医院、鹤矿医院和鹤康肿瘤医院等五家医院各 57.62%股权,现金对价15亿元。

本次交易完成后,七煤医院、双矿医院、鸡矿医院、鹤矿医院以及鹤康肿瘤医院将成为通化金马的控股子公司。

但收购之路颇显崎岖,2018年5月23日,通化金马第一次公告对上述5家医院的收购交易报告书,2018年12月19日,经证监会上市公司并购重组审核委员会2018年第69次并购重组委会议审核,通化金马本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项未获得审核通过。

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